Венчурные фонды
Венчурный фонд — это коллективный механизм инвестирования, основанный на образовании инвесторами общего фонда, который, придерживаясь политики диверсификации рисков путем создания портфеля, осуществляет финансирование рискованных проектов с целью извлечения дохода выше среднего по рынку.
Венчурные инвестиции — это инвестиции, предназначенные для финансирования стартапов (новых компаний) или растущих компаний, деятельность которых сопряжена с высокой или относительно высокой степенью риска.
Работа фондов сводится к следующему:
Как правило, это долгосрочные инвестиции в компанию, совершенные в обмен на долю (акции) этого предприятия, в ожидании доходности для инвестора выше среднего рыночного уровня в данной отрасли.
- Инвесторами (участниками) фонда, чаще всего являются частные лица, компании, банки, пенсионные фонды. Вклады могут быть внесены не только непосредственно деньгами, но и коммитментами — обещаниями вложить сумму, когда она понадобится;
- Часть денег вносит и венчурная компания, создавшая фонд и управляющая им;
- Первоначально фонд инвестирует в компании, входящие в его портфель (обычно 9-12 компаний). Затем три-семь лет развивает эти компании, участвуя в операционной работе. В конце цикла фонд продаёт свои доли либо через публичное размещение акций, либо через продажу стратегическому инвестору.
Важно! Венчурные компании не вкладывают средства в банковскую, страховую, инвестиционную отрасли.
В каких случаях стоит обращаться
Владельцы венчурного капитала вкладывают его туда, куда банки (по уставу или из-за осторожности) вкладывать средства не решаются. Можно выделить три стадии развития молодой компании, когда она может нуждаться в венчурном капитале:
- финансирование ранней стадии – этап создания, когда капитал необходим для закладки основ развития компании;
- финансирование второй стадии – этап развития, на котором осуществляется переход от создания образцов продукции к налаживанию процесса нормальной производственной и сбытовой деятельности;
- финансирование третьей стадии – этап закрепления успеха, за которым следует выпуск акций компании в свободное обращение на бирже, а финансы нужны для улучшения производственных показателей.
Финансирование ранней стадии – самый высокий риск, но есть шанс в случае успеха получить за это достаточно высокий доход.
Что предлагают предпринимателям Самарской области
Венчурный фонд Самарской области
Основное направление работы Фонда – финансирование инвестиционных проектов в научно-технической сфере для реализации их малыми предприятиями на территории Самарской области.
Источники и объемы финансирования:
Объем средств Фонда, доступных для инвестирования в один проект, — 70 млн. рублей. Фонд является результатом частно-государственного партнерства, то есть 50% активов — это бюджетные средства, а 50% — средства регионального банка ЗАО “ФИА-БАНК”.
ОАО «РВК» государственный фонд фондов и институт развития Российской Федерации, один из ключевых инструментов государства в деле построения национальной инновационной системы.
Законодательство
Приказ ФСФР РФ от 28.12.2010 N 10-79/пз-н (ред. от 31.05.2011) “Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов” (Зарегистрировано в Минюсте РФ 18.03.2011 N 20175). Часть VII.